<div style="border:1px dotted; padding:16px;" data-tomark-pass="">
<ul data-tomark-pass="">
<li data-tomark-pass="">에너지엑스 비즈니스 모델: (1) IT 및 엔지니어링 기술 기반 ‘에너지 효율화’ 서비스 (2) 건축산업의 참여자들을 연결하는 ‘건축 플랫폼’</li> 
<li data-tomark-pass="">에너지엑스를 주목해야 하는 이유: (1) ZEB(제로에너지빌딩 Zero Energy Building, 에너지 소비량이 최종적으로 0이되는 건축물)의무화 정책 도입에 따른 ‘에너지 효율화’ 수요 확대
</li> 
<li data-tomark-pass="">(2) 건축산업 구조 개선을 위한 ‘건축 플랫폼’ 서비스로 건축 설계부터 준공까지 전체 과정 대행
</li>
</ul>
</div>
 

WHAT’S THE STORY? 
에너지엑스를 주목해야 하는 이유: 에너지엑스는 건축산업의 참여자들을 연결하는 ‘건축 플랫폼’과 IT 및 엔지니어링 기술 기반 ‘에너지 효율화’ 서비스를 제공하는 기업이다. 지금 에너지엑스에 주목해야 하는 이유는 크게 2가지로 볼 수 있다.
첫 번째로 ZEB(제로에너지빌딩 Zero Energy Building, 에너지 소비량이 최종적으로 0이 되는 건축물) 의무화 정책 도입에 따른 ‘에너지 효율화’ 수요가 확대될 전망이기 때문이다. 국토교통부의 ‘2050 탄소중립 로드맵’에 따르면, 기존 공공 건축물 연면적 1,000m2 이상에만 적용되었던 ZEB 인증 의무화가 23년 1월부터 500m2 이상 공공 건축물과 30세대 이상 공공 분양, 임대 공동주택으로 확대됐다. 또한, 2025년부터 연면적 1,000m2 이상의 민간 건축물까지 단계적으로 범위를 확대해, 2050년에는 모든 건축물에 ZEB 의무화가 적용될 전망이다. 이에 따라 ‘에너지 효율화’ 서비스에 대한 니즈가 확대될 것으로 판단된다.
두 번째는 불투명하고 비효율적인 건축 산업의 구조 개선에 따른 비즈니스 기회 확대가 예상되기 때문이다. 건축주가 건축을 진행할 경우 설계, 시공, 감리를 위한 각각의 개별 기업을 비교하고 선정해야 하는 번거로운 작업이 필요하다. 또한, 각각의 과정에는 예상하지 못했던 비용이 추가적으로 발생함에 따라 건축주의 부담이 증가하는 경우도 다수 존재한다. 뿐만 아니라 정보의 비대칭성으로 인해 합리적인 업체 선정이 어려운 등 건설 산업내의 여러 문제점들에 대한 개선 움직임이 증가하고 있다. 이에 따라 건축 플랫폼을 통해 준공까지 모든 과정에 대해 지원하고, 다수의 업체로부터 견적서를 받아 비교, 선정까지 가능한 건축 플랫폼 서비스를 제공하는 에너지엑스는 향후 성장이 가능하다.
한편, 에너지엑스는 2023년 1월 약 200억원 규모의 시리즈 B 투자 유치에 성공하며, 누적 투자유치 금액 315억원을 달성했다.

[에너지엑스] 지속가능 건축 플랫폼

WHAT’S THE STORY? 
당사는 2월 17일 클라우드 AI를 주제로 비상장포럼 행사 (Korea Startup Scaleup Day)를 진행하였다. AWS의 기조 연설을 시작으로 11개의 비상장사들은 클라우드에 기반한 인공지능 기술이 반도체, 헬스케어, 로봇, 교육 등 다양한 산업에서 어떻게 혁신을 가져오고 있는지에 대해 설명하였다. 온라인과 오프라인에서 동시에 진행된 이번 행사는 시장의 화두가 되고 있는 ChatGPT 인기에 힘입어 많은 투자자들이 몰리며 성황을 이뤘다.
 

국내에서도 이미 스타트업을 중심으로 GPT API를 사용한 다양한 서비스들이 개발되기 시작하였다. 과거 애플과 구글이 만든 앱 생태계를 기반하여 다양한 서비스 유니콘들이 탄생한 것처럼 AI 파운데이션 모델에 기반한 새로운 AI 서비스 생태계는 새로운 유니콘들을 탄생시킬 전망이다. 
금리 인상에 다른 경기 침체가 불러온 전 세계적인 감원 바람에서 빅테크 기업들도 자유롭지 못하다. 그럼에도 불구하고 이들 기업은 생성형 AI 개발에는 사활을 걸고 있다. 그만큼 AI가 가져올 파급력이 크기 때문이다. 관련 시장은 이제 막 생겨나고 있다. 너도나도 AI 기술 기업임을 강조하고 있지만 과거의 기술에 매달리는 기업들은 빠르게 도태될 수밖에 없다. 기술 변화 트렌드에 촉각을 곤두세우고 이에 빠르게 적응하는 기업을 잘 선별하여 투자하는 것만이 밀려오는 거대한 파도에서 살아남는 방법이라 생각된다.
 


본 리포트는 2월 17일 비상장포럼 행사 (Korea Startup Scaleup Day) 참석 후 당사 리서치팀에서 작성한 후기(Takeaway 노트) 입니다.

[AI 클라우드] 클라우드가 가져온 AI 혁명

<div style="border:1px dotted; padding:16px;" data-tomark-pass="">
<ul data-tomark-pass="">
<li data-tomark-pass="">120만 명 이상의 유저와 4천억원의 누적거래를 달성한 최대 규모 조각투자 플랫폼</li> 
<li data-tomark-pass="">음악저작권 산업, 이해관계자가 많고 저작권 가격 예측력이 중요해 높은 진입장벽
</li> 
<li data-tomark-pass="">장기적으로 음악저작권을 활용한 금융상품으로 확장 계획
</li>
</ul>
</div>
 

WHAT’S THE STORY? 
B2C 대체자산 플랫폼 중 최대: 음악저작권은 타 조각투자 자산 대비 투자자의 접근성과 유동성이 높다는 장점을 보임. 이러한 자산의 특수성과 플랫폼 경쟁력에 기인해 뮤직카우는 유저 120만 명, 누적 거래액 4천억원을 초과하는 거대 플랫폼으로 성장 중. 음악저작권은 물론 B2C를 겨냥한 모든 대체자산 플랫폼 중 최초이자 최대 규모의 플랫폼. 2022년 3월 금융당국이 투자계약증권 판단을 내렸고 9월 혁신금융서비스 사업자로 지정되며 6개월간 사업재편의 기간을 거치고 있음. 이제 수익증권 형태로 음악저작권의 발행과 유통을 하게 되며 기존에 발행된 음악저작권도 수익증권 형태로 전환, 발행하게 됨
 음악저작권 플랫폼의 높은 진입장벽: 뮤직카우는 창작자로부터 음악저작권 일부를 양도받아 조각투자 공모를 하며 투자자들은 지분율에 따라 저작권을 소유한 뮤직카우로부터 발생하는 저작권료 수익을 매월 배당으로 수취. 이 외에도 방송/공연/스트리밍 등 매체별로 정산주기가 다른 다양한 수익 역시 수취하게 됨. 음악저작권의 특성상 저작권협회, 창작자, 음반협회 등 이해관계자가 많아 음악저작권 플랫폼은 진입장벽이 높음. 뮤직카우는 풍부한 저작권 매입경험과 공모 실적으로 가격 산정과 예측의 정교함에서 경쟁력을 보임. 2023년 1월까지 지난 1년간 뮤직카우의 저작권료 평균 수익률은 8.96%에 이르는 견고한 수익을 시현 제도권 진입을 위한 준비: 음악저작권은 거래량이 풍부해 STO 요건에 부합하는 자산군. 이러한 기초자산의 속성과 대형 조각투자 플랫폼의 강점으로 뮤직카우는 정부가 집중하는 ST 육성과 제도 마련에 기준이 될 가능성이 높다고 판단. 금융당국이 STO의 제도권 편입에 있어 중시하는 요소는 소비자 보호를 위한 조치. 뮤직카우는 이를 위해 신탁기관으로 하나은행/키움증권과, 계좌관리기관으로 키움증권과 협력
 
문화저작권에 금융컨텐츠를 결합: 주요 수익원은 1) 조각투자 플랫폼에서 발생하는 수수료(발행/거래) 수익, 2) 뮤직카우가 자체적으로 저작권을 매입해 수취하는 저작권료 수익. 장기적으로 음원저작권을 활용한 금융상품으로 확장할 계획. 나아가 2022년 설립한 현지 자회사를 통해 미국으로 확장을 준비 중. 구체적인 서비스 유형이 공개되지는 않았지만 국내와 마찬가지로 B2C 플랫폼에서 유통되는 음악저작권을 기반으로 한 투자상품 제공이라는 비즈니스 구조는 동일할 것이며 국내를 넘어 글로벌 플랫폼으로 확장하는 계기가 될 것

 


* 2월 22일 기 발간 자료((이경자/정민기) STO (Security token offering) -한국형 STO, 누가 헤게모니를 쥘 것인가 중)

[뮤직카우] 최대 B2C 대체자산 플랫폼으로 한국형 STO의 시초

<div style="border:1px dotted; padding:16px;" data-tomark-pass="">
<ul data-tomark-pass="">
<li data-tomark-pass="">비정형화된 데이터의 라벨링(labeling)에 필요한 인력 소싱 서비스 제공. 관련 시장은 28년까지 연평균 34% 성장 전망</li> 
<li data-tomark-pass="">AI 모델링 기술 지원 및 라벨링 작업자 교육 서비스로 사업 영역 확장
</li> 
<li data-tomark-pass="">22년 12월 한국 제10호 스팩 합병 이후 23년 상반기 중 상장 예정
</li>
</ul>
</div>
 

WHAT’S THE STORY? 
회사 개요: 인공지능(AI) 학습 과정에 필요한 데이터 구축을 돕는 기업. 효과적인 알고리즘 개발을 위해서는 기존 비정형화된 데이터를 머신러닝 학습에 용이하게 라벨링(Data labeling)하는 작업이 필요하며, 라벨링 시간을 줄이기 위해 동시에 많은 인력이 소요. B2B 데이터 용역 매출(On-premise) 혹은 SaaS 매출, 그리고 직원 교육 서비스 매출 구성. 46만 명의 인력 풀을 바탕으로 라벨러와 고객사를 매칭하는 서비스를 제공하는 한편 데이터 가공 컨설팅과 데이터 라벨러 교육서비스로 매출 확대.
 
투자포인트: <li data-tomark-pass="">AI 모델 구축을 위한 데이터 가공 시장 확대: 데이터 라벨링은 소프트웨어 개발사들이 AI 모델을 학습시키기 위해 비정형 데이터를 학습용 데이터로 가공하는 작업이다. 이미지, 음성(음악), 영상 등 비정형 데이터일 경우 학습에 필요한 정답지 데이터로 가공하기 위한 인적 자원 투입이 필수다. 피아노 실력을 구분하거나 초음파 이미지에서 갑상선을 찾는 등의 특수한 데이터는 전문 인력의 도움도 필요하다. 따라서 AI의 영역이 확대될수록 데이터 라벨링 시장 역시 성장하게 된다. Grand View Research에서는 국내 데이터시장 시장 규모가 28년까지 연평균 34%로, 2.2조원까지 성장할 것으로 전망했다(2022). 동사는 약 46만 명으로 한국에서 가장 큰 데이터 라벨러 인력을 보유하여 경쟁력을 갖추었으며, 누적 고객사 수도 356개를 확보하였다. AI 시장 성장의 수혜가 예상된다. 
</li><li data-tomark-pass="">사업 영역의 버티컬 확장 전략: 지금은 전처리 부문인 데이터 구축 서비스 중심이지만 향후 인공지능 모델 개발 가치사슬 전 단계에 걸친 통합 솔루션으로 확대하는 전략이다. 이에 따라 머신 22년 상반기 러닝 모델링 기술 지원 서비스(ML Works)를 출시한 데 이어 22년 하반기에는 모델 성능 검증 서비스(QualityWorks)를 론칭하였다. 2020년부터 크라우드 아카데미를 개설하여 작업자와 검수자 교육을 진행하고 있으며 이와 관련한 교육과 판매수수료의 매출도 성장 중이다. 전사 매출 성장 과정 속에서 기존 온라인 데이터가공 사업은 2019년까지 매출의 전부였으나, 2021년 새로운 서비스의 매출 비중은 42%까지 확대되었다.</li> 
밸류에이션: 2021년 11월 200억원의 Pre IPO 투자를 805억원 value로 뮤어우즈벤처스, 디티앤인베스트먼트 등으로부터 받았으며, 현재 누적 투자금액은 324억원이다. 2022년 기술성 평가를 받고 난 뒤 12월 15일 한국 제10호 스팩 합병을 공시하였다. 약 100억원 스팩 주식 포함 합병 후 시가총액 916억원이다. 23년 상반기 중 상장 예정이다.

크라우드웍스

[크라우드웍스] 국내 Top 데이터 라벨러 소싱 능력 보유

<div style="border:1px dotted; padding:16px;" data-tomark-pass="">
<ul data-tomark-pass="">
<li data-tomark-pass="">TTV(Text To Video), STV(Speech To Video) 서비스 해외 진출 확대</li> 
<li data-tomark-pass="">B2C 고객향 신규 서비스 론칭에 따른 추가 매출 확보
</li> 
<li data-tomark-pass="">장기 및 단기계약 기반 구독 서비스 모델 도입으로 안정적 실적 가능
</li>
</ul>
</div>
 

WHAT’S THE STORY? 
회사 개요: 텍스트 데이터를 영상 콘텐츠로 제작하는 TTV(Text To Video)와 음성 데이터를 영상 콘텐츠로 제작하는 STV(Speech To Video) 서비스 제공 기업. 2019년 5월 과거 덱스터, 미디어로그 등 콘텐츠 회사에서 다양한 기획 경험을 쌓은 이수민 대표가 설립.
 
투자포인트: <li data-tomark-pass="">TTV, STV 서비스 해외 진출 확대: 동사가 제공하는 TTV 및 STV 서비스는 AI를 기반으로 사용자가 입력한 텍스트의 사전적 의미를 추출하고, 영상으로 제작한다. 약 1,000~3,000자 정도의 텍스트를 영상으로 변환 및 제작하는 기능이며, 영상 완성까지 약 1분~ 3분 정도의 시간이 소요된다. 실제로 텍스트 데이터의 영상화 수요가 존재하는 제작사, 출판사 등 대기업을 대상으로 서비스를 제공 중이며 매일경제, 삼성증권 등과 협업을 통해 22년 기준 약 50억원의 매출액을 기록했다. 특히, 한번 서비스를 이용하면 약 85%의 높은 Retention Rate(재사용율)을 보이고 있을 정도로 서비스에 대한 만족도가 높은 것으로 파악된다. 향후 동사는 해외 시장에서의 서비스 확대를 위해 미국 법인을 거점으로 해외 고객과의 협업도 확대할 전망이다. 
</li><li data-tomark-pass="">B2C 고객향 신규 서비스 출시 계획: 기존 B2B 서비스에 더해 향후 B2C를 대상으로 영상화 서비스를 확대할 계획이다. 최근 TTV 및 STV에 대한 수요가 증가하고 있는 인터넷 블로그 사용자를 비롯해 유튜브와 같은 영상 콘텐츠 플랫폼의 크리에이터(MCN 등) 대상 서비스 확대를 목표로 하고 있다. 전 세계적으로 많은 텍스트 및 도서가 계속해서 디지털 영상 콘텐츠 형태로 전환됨에 따라, 향후 수요는 지속적으로 증가할 것으로 판단된다. 이에 따른 동사의 B2C 신규 서비스 출시 이후의 수혜가 예상된다.</li> 
<li data-tomark-pass="">장기 및 단기계약 기반 구독 서비스 모델 도입: 현재 동사는 B2B 고객을 대상으로 TTV 서비스에 대해 장기계약 기반 구독 서비스를 제공 중(ex. 1년 3,500만원 지불 시 무제한 영상 제작 가능. 다만, 고객별로 커스터마이징 등 세부 조건 상이)이다. 또한, 향후 신규 서비스 예정인 B2C 고객에게는 1개월 단위의 구독 모델(ex.예시-1개월 7,900원 지불 시 10회 영상 제작 등)을 도입할 예정이다. 장기 및 단기계약 기반 구독 서비스 모델 도입을 통한 일정 구독자 수 확보 시, 안정적인 실적이 가능한 만큼 서비스 출시 이후 가입자 수 추이에 주목할 필요가 있다. 
 </li>
밸류에이션: 2021년 12월 시리즈 A 120억원 투자유치 완료(BNK 부산은행, BNK벤처투자, 포스코, 한라홀딩스, 린드먼아시아 등). 누적 투자금액 132억원 달성. 시리즈 B 투자 유치 중.

웨인힐스벤처스

[웨인힐스브라이언트AI] 국내 대표 'TTV'(Text To Video) 기업

<div style="border:1px dotted; padding:16px;" data-tomark-pass="">
<ul data-tomark-pass="">
<li data-tomark-pass="">2023년 1월 5일부터 8일까지 미국 라스베이거스에서 CES 2023이 개최되었다.</li> 
<li data-tomark-pass="">여전히 CES는 상용화가 임박한 기술과 제품을 소개하는 역할을 충실하게 수행하고 있었다.
</li> 
<li data-tomark-pass="">이번 CES 총 3가지의 특징으로 요약될 수 있다.
</li>
</ul>
</div>
 

WHAT’S THE STORY? 

(1) AI가 기술 정체의 구원 투수로 재부각
 
AI가 다시 기술의 중요한 화두로 자리매김하고 있다. 특히 생성형 AI(generative AI)의 놀랄 만한 완성도는 AI의 새로운 생산성 혁신을 예고하고 있다. 글과 그림, 언어도 더 이상 창의적인 인간 고유의 영역이 아니다.
 

(2) 새롭게 쓰인 화두 인류 문제 해결을 위한 기술. CES 2023에서 기술의 효용에 더 많은 변수가 생겼다. 기술의 생산성과 편의성의 본질은 변하지 않았지만, 이젠 환경과 지정학 리스크, 노동력 불균형 문제까지 고려해야 한다. 기술이 만들어낸 부작용을 또다시 기술로 해결하는 시대가 온 것이다. 
(3) 스타트업에 부는 AI 바람 스타트업에서도 점점 AI가 사업의 핵심 기술로 자리잡고 있다. 크게 3가지 트렌드가 보였다. 1) 글, 이미지, 영상 등 인간의 창작 활동을 돕거나 대체하는 AI 2) 개방형 생태계 구축을 돕는 인프라 및 연결 솔루션 3) AI 기반 헬스케어 제품이다.
 

이번 제 16회 비상장 포럼(Korea Startup Scaleup Day)에는 이번 CES 2023에서 혁신상을 수상한 10개의 기업이 참여했다. 이들은 모두 기술을 활용하여 생산성과 편의성을 높이고 환경 문제에 대응하는 방법을 제시하는 기업들이다. CES2023에서 미래 방향성에 대한 영감을 얻었다면 10개 기업을 통해 구체적인 해답을 얻길 바란다. 


본 리포트는 2023년 1월 13일 비상장포럼 행사 (Korea Startup Scaleup Day) 참석 후 당사 리서치팀에서 작성한 후기(Takeaway 노트) 입니다.

그래핀스퀘어

[그래핀스퀘어] CES2023, AI와 휴머니티의 만남

<div style="border:1px dotted; padding:16px;" data-tomark-pass="">
<ul data-tomark-pass="">
<li data-tomark-pass="">11월 18일 ‘애그테크’를 주제로 제15회 비상장 포럼(Korea Startup Scaleup Day)을 진행했다.
</li>
</ul>
</div>
 

WHAT’S THE STORY? 

애그테크는 IoT(사물인터넷)와 AI(인공지능) 기술 등 최첨단 IT 기술을 농업에 접목시키는 것을 의미한다. 애그테크는 인간이 직접 농작물을 생산하는 것과 비교해 획기적으로 생산 효율성을 높일 수 있다. 뿐만 아니라, 최근 인플레이션 시대가 도래함에 따라 식량 부족 현상에 대한 문제가 심각하게 대두되고 있는 가운데, 합리적인 대안으로도 주목받고 있는 상황이다.
 
한편, 애그테크는 광범위한 의미로 사용되는데, 토양의 온도, 습도, 일조량 등 농작물 재배에 최적화된 환경을 데이터에 기반해 분석, 제공하는 것부터 최고의 품질을 가진 농산물을 수확하는 시기를 예측하는 등 파종부터 수확까지 모든 과정에 걸친 기술에 해당되는 것으로 볼 수 있다. 
이번 제15회 비상장 포럼(Korea Startup Scaleup Day)에는 총 10개의 애그테크 기업들이 참가해 각 기업의 비즈니스 모델과 기술력에 대해 소개하는 자리를 가졌다. 해당 10개의 기업들은 스마트팜, 농업 시스템, 농산물 유통 등 다양한 애그테크 영역에서 혁신을 주도하고 있으며, 향후 농업내 미래 선도 주자로서 핵심 역량을 제각기 보유하고 있다고 판단된다. 중장기적으로도 큰 성장 잠재력을 가진 애그테크 산업의 진정한 수혜 업체들을 만나볼 수 있는 좋은 기회라고 생각된다. 


본 리포트는 2022년 11월 18일 비상장포럼 행사 (Korea Startup Scaleup Day) 참석 후 당사 리서치팀에서 작성한 후기(Takeaway 노트) 입니다.

[애그테크 스타트업] 최첨단 IT기술과 농업의 만남

<div style="border:1px dotted; padding:16px;" data-tomark-pass="">
<ul data-tomark-pass="">
<li data-tomark-pass="">글로벌 SaaS 시장은 코로나19가 불러온 비대면 업무 상황으로 인해 급격하게 성장하였다.</li> 
<li data-tomark-pass="">코로나 사태가 점차 안정화되고 다시 예전의 정상 업무 환경으로 복귀함에 따라 SaaS 시장의 모멘텀 상실에 대한 우려가 커지고 있다.
</li> 
<li data-tomark-pass="">그러나 산업계의 디지털 전환이라는 거대한 흐름과 설치형 소프트웨어 대비 SaaS의 경쟁력을 감안하면 SaaS 시장의 성장은 구조적인 이슈라고 판단된다.
</li>
</ul>
</div>
 

WHAT’S THE STORY? 
최근 글로벌 금리 상승에 따른 경기 둔화로 빅테크 업체들의 실적 부진과 하락이 나타나고 있으나, 기업을 대상으로 서비스를 제공하는 B2B SaaS 기업들의 실적과 주가는 상대적으로 견조한 모습을 보이고 있다. SaaS 기업들은 사용량에 따른 구독형 과금 모델이라는 특성과 서비스 교체에 따른 높은 전환비용(Switching cost)으로 경기 둔화에도 매출 안정성이 높게 나타나고 있기 때문이다.
 

이미 유니콘을 넘어 데카콘이 탄생하고 있는 북미 SaaS 시장과 달리 국내 SaaS 시장은 아직 걸음마 단계이다. 유니콘에 등극한 국내 SaaS 기업도 한 두 군데에 불과하며, 아직 대부분 외형 성장에 집중하며 영업 적자가 지속되고 잇는 상황이다. 그러나 높은 시장 잠재력을 바탕으로 HRM, CRM, ERP, 데이터분석 등 다양한 분야에서 신생 SaaS 기업들이 출현하고 있다. 이 중에서는 탄탄한 수익 모델로 흑자 전환에 성공하는 기업들도 속속 등장하고 있다. 
유동성 위기로 투자 시장이 얼어붙고 있어 기술 스타트업 기업들에게 보다 엄격한 기준을 요구하고 있어 신생 SaaS 기업들에겐 어려운 시기임에 분명하다. 그러나 잠재력이 높은 시장인 만큼 분명한 서비스 경쟁력과 차별점, 탄탄한 수익 모델을 갖춘 기업들은 위기를 성장의 발판으로 삼을 것이다. 이에 당사는 10개 유망 SaaS 스타트업 기업을 선별하였다. 객관적인 시각에서 기업의 잠재력을 평가할 수 있는 기회가 되기를 바란다.
 


본 리포트는 2022년 10월 21일 비상장포럼 행사 (Korea Startup Scaleup Day) 참석 후 당사 리서치팀에서 작성한 후기(Takeaway 노트) 입니다.

[B2B Saas] 기업 고객 공략으로 불황에도 강한 B2B SaaS 스타트업에 주목

<div style="border:1px dotted; padding:16px;" data-tomark-pass="">
<ul data-tomark-pass="">
<li data-tomark-pass="">SK텔레콤의 자회사로 IPTV 등 미디어 사업과 데이터센터 등 유선통신 사업 영위</li> 
<li data-tomark-pass="">차세대 성장 동력으로 보고 있는 ‘IDC 사업’ 강화 추세. 26년까지 현재 5개인 데이터센터를 10개로 확대해 늘어나는 수요에 대응할 계획
</li> 
<li data-tomark-pass=""> IPTV 사업 매출 증가와 IDC, 전용회선 등 B2B 사업 확장 등을 통해 성장 도모</li>
</ul>
</div>
 


WHAT’S THE STORY?

 
기업 개요 
SK브로드밴드는 SK그룹의 IPTV 및 인터넷 사업자로 SK텔레콤이 지분 74.34%를 보유한 최대 주주이며 태광산업(16.76%), 엠에이디더블유타이거(주요 사업으로는 1) IPTV와 CATV 서비스를 제공하는 미디어 사업과 2) 초고속 인터넷, 전화, 전용회선, 데이터센터 서비스 등을 제공하는 유선통신 사업을 영위하고 있다. 유료 방송 시장이 재편되는 가운데 SK브로드밴드는 케이블TV 사업자 ‘티브로드’와 합병해 20년 4월 30일 자로 합병 법인이 출범했다. 참고로 모회사인 SK텔레콤이 21년 11월 1일자로 인적분할을 통해 SK텔레콤(존속법인)과 SK스퀘어(신설법인)로 사업을 나눴지만 SK브로드밴드는 SK텔링크, SK스토아와 함께 SK텔레콤 밑에 잔류했다. 
실적 및 가입자 수 
SK브로드밴드의 22년 상반기 연결 실적은 영업수익 2조 5,88억원(+4.8% YoY), 영업이익 1,542억원(+10.5% YoY)으로 증가했다. 22년 2분기 SK브로드밴드의 IPTV 가입자 수는 632만 8,397명으로 전년동기 대비 6.9% 늘었고, 전체 유료방송(IPTV+CATV) 가입자 수는 916.7만 명으로 4.1% 늘었다. IPTV 상반기 가입자 순증 점유율 1위로 가입자 증가 및 플랫폼 매출 등이 확대되며 외형 성장세를 이어갔다. 
커지는 데이터 수요, IDC 사업 강화에 나선다 디지털 전환에 있어 ‘데이터’의 중요성이 더욱 커지면서 통신업계는 데이터센터(IDC) 증설에 속도를 내고 있다. SK텔레콤 역시 IDC의 성장 잠재력을 높이 평가해 관련 사업 확대에 나서고 있다. SK브로드밴드는 22년 10월 현재, 작년 7월 오픈한 가산 IDC를 포함해, 서초, 일산, 분당, 가산에서 총 5개의 데이터센터를 운영 중이다. 사회적 환경 변화로 기업들의 디지털 전환 수요가 지속 커지고 있어 이에 대응하기 위해 추가 용량을 확보해, 캐파(Capa)를 키워 나갈 계획이다. 26년까지 10개 데이터센터 운영을 목표하고 있으며, 현재 대비 용량도 105MW 늘리는 걸 목표로 한다(그림 5).

에스케이브로드밴드

[SK브로드밴드] IDC 사업에 힘을 싣다

<div style="border:1px dotted; padding:16px;" data-tomark-pass="">
<ul data-tomark-pass="">
<li data-tomark-pass="">국내 유망 프롭테크 기업들은 ① 데이터 제공/중개에서 시작해 연관 산업으로 확장하거나, ② 독보적 기술을 기반으로 자체 솔루션 제공 등 차별화 전략을 택하고 있다.
</li>
</ul>
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WHAT’S THE STORY? 
국내 프롭테크는 짧은 역사에도 불구 누적 투자액 5조원을 달성하며 눈부신 성장을 보여 왔다. 그러나 최근 금리 인상으로 투자 시장에도 변화가 나타나고 있다. 기존에 밸류에이션의 기준이 MAU(월간 활성 사용자 수)였다면 이제는 수익모델의 완성도다. 국내 프롭테크는 중개 및 임대 플랫폼에 지나친 편중, 구산업과 갈등, 높은 매출 변동 등 약점을 극복해야 한다. 단기에 유니콘으로 등극했던 미국 카테라의 도산과 질로우의 iBuying 사업의 철수는 이제 국내 프롭테크도 스토리보다 구체적인 수익 창출력이 필요함을 시사한다.
 

부동산/건설업은 매우 보수적이고, 한국은 특히 개인사업자나 영세기업이 다수 분포한다는 점에서 프롭테크와 구산업 간 갈등 요인을 내재하므로 상호보완적 관계 속에서 성장이 필요하다. B2C보다 B2B 및 B2G 협력이 용이하며 현재 건설업과 협력이 가장 활발한 분야는 콘테크였고 금융권과의 협력으로 확장되는 추세다. 건설사들은 적극적으로 프롭테크 기술을 적용하고 있으며 실제 현장에 프롭테크 상품 사용 후 투자까지 이뤄지는 추세다.
 
프롭테크는 데이터와 IT 기술을 기반으로 관행적으로 이뤄지던 구산업의 비효율성을 혁신하는 데 본질이 있다. 프롭테크는 기존의 구산업을 완전히 대체하기보다 기술로 구산업의 비효율성을 해소하며 IT-건설-금융의 융복합 산업으로 성장할 가능성이 높다. 부동산 시장은 자본적 지출 규모가 크고 고용에 미치는 영향이 크기에 프롭테크가 야기할 변화의 속도는 느리지만 그 영향력은 매우 클 것이다. 기술이 접목되지 못한 마지막 산업이라 불리는 부동산 시장을 변화시킬 프롭테크 유망 스타트업에 관심을 가질 필요가 있다.
 


본 리포트는 2022년 9월 16일 비상장포럼 행사 (Korea Startup Scaleup Day) 참석 후 당사 리서치팀에서 작성한 후기(Takeaway 노트) 입니다.